基金公司老总感慨:五星级酒店少了谈股票的 皆是PE和VC

时间:2017-05-31 12:28来源:互联网 已有 人阅读

  两年前聊炒股,两年后谈股权投资,市场变了,不变的是赚钱的心。

  最近端午假期,基金君闲来无事刷朋友圈,听闻国内某基金公司老总发出感慨:五星级酒店的早餐桌前,少了谈论股票的,皆是PE、VC的食客。想想两年前的2015年5月,饭桌上、电梯里讨论买卖股票的,比这个还热烈。真是时过境迁,恍然如梦。

  这样一个生活中的场景,简直就成了这两年市场的真实写照。这两年,在股票市场震荡形势下,大量资金涌入股权创投市场,成就了另一种欣欣向荣。

  基金君发现,今年私募股权创业投资领域异常火爆,最新数据显示,截至4月底,今年以来私募股权、创业的管理基金实缴规模猛增9028亿元,较去年底增长将近20%,达到5.59万亿元,同时管理人数量突破1万家,基金产品超过2万只。

  如果拿证券类私募和非证券类私募的认缴规模作比较,这种情况更为夸张,到今年一季度末,证券类私募基金认缴规模为2.97万亿元,而非证券类私募基金认缴规模高达8.93万亿元,按照现在的扩张速度,到今年年中,非证券私募基金的规模有望突破10万亿元。

  有人说,PEVC迎来发展黄金时代,将持续很长时间;也有人问,当人人都在饭桌上谈论时,是否意味着泡沫化已经出现?

  今年股权创投私募规模增长近1万亿

  私募登记备案的数据显示,截至2017年4月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人1.89万家。已备案私募基金5.24万只,认缴规模12.28万亿元,实缴规模8.95万亿元。其中,私募证券管理人是7717家,管理基金2.73万只,实缴规模为2.4万亿元;私募股权、创业管理人是1.06万家,管理基金2.15万只,实缴规模则达到5.59万亿元。由此可见,PEVC们已经占据私募总规模的大半壁江山,占比高达62%左右,是证券私募规模的2.33倍。

  图1:各类型私募情况(2017年4月)

  记者发现,今年私募基金行业规模能够接连突破11万亿、12万亿两个大关,股权及创投私募贡献了主要力量。相较2016年底,私募基金总体的认缴规模到4月末增加了2.04万亿元,实缴规模增加了1.06万亿元。其中,私募股权、创业投资基金的实缴规模增长了9028亿元,较去年底增长将近20%,占到今年私募规模增量的85%左右;而私募证券投资基金的实缴规模则减少了3665亿元,较去年底下降13%左右。

  图2:今年股权创投私募增长情况(2017年4月)

  事实上,无论从管理规模、管理人数量和基金数量上看,股权及创投私募这两年都实现了飞跃式的发展。数据显示,2015年4月,私募股权、创业投资基金的实缴规模仅为2.07万亿元,到2016年4月则达到3.79万亿元,到今年4月底则高达5.59万亿元,两年增长了1.7倍。虽然2016年8月到9月规模在高点出现骤降,但此后重拾升势,增长更为迅猛。同时,截至今年4月底,私募股权、创业管理人达到10553家,突破1万家,比2015年4月的6148家增长72%左右;基金产品数量达到21523只,突破2万只,比2015年4月的5246只增长3倍多。

  图3:近两年股权创投私募发展情况(2017年4月)

  非证券私募基金规模有望突破10万亿

  再放大范围来看,如果按照证券和非证券进行区分比较,基金业协会最新资管数据显示,到2017年一季度末,私募证券投资基金的认缴规模为2.97万亿元,非证券(包括股权投资基金、创业投资基金和其他,其中大部分是股权创投)的认缴规模则达到8.93万亿元。非证券类私募基金是证券类的将近3倍。

  图4:私募资管数据(2017年一季度末)

  由于股票市场震荡,这两年私募证券投资基金规模增长缓慢,相反,却给PE/VC们带来发展机会,实现了规模的快速扩张。